包阅导读总结
1. 美股、AI 泡沫、市场轮换、标普 500 指数、七巨头
2. 7 月 11 日美股波动,小盘股和大盘科技股出现“大逆转”,七巨头暴跌,引发市场“大轮换”。历史上科技泡沫破裂有类似情况,此次虽有不同,但分析师预计年底相关数据会变化,影响市场轮换。
3.
– 7 月 11 日美股波动
– 小盘股和大盘科技股逆转
– 标普 500 指数整体下跌,等权重指数上涨
– 纳斯达克指数单日跌幅大
– 七巨头暴跌
– 自 2022 年 10 月以来最大跌幅,市值蒸发超 1 万亿美元
– 历史对比
– 2000 年科技泡沫破裂,市场类似波动,资金回流防御性行业
– 最终经济衰退和企业欺诈丑闻致更大下跌
– 此次情况
– 七巨头是“现金奶牛”,收入和利润增长快
– 分析师预计年底相关数据变化,影响市场轮换
思维导图:
文章地址:https://mp.weixin.qq.com/s/jK4w4JOIMc192yYWnOPYZw
文章来源:mp.weixin.qq.com
作者:黄雯雯
发布时间:2024/7/19 10:49
语言:中文
总字数:1151字
预计阅读时间:5分钟
评分:87分
标签:美股,AI 泡沫,市场波动,历史对比,投资策略
以下为原文内容
本内容来源于用户推荐转载,旨在分享知识与观点,如有侵权请联系删除 联系邮箱 media@ilingban.com
7月11日,美国股市经历了一次剧烈的波动,小盘股和大盘科技股间惊现历史性的“大逆转”。
标普500指数中有396只股票上涨,但整体指数却下跌了0.88%。与此同时,标普500等权重指数上涨1.17%,小盘股罗素2000指数上涨3.57%,创下去年11月以来的最佳单日表现。这也是自2020年11月以来,标普500指数整体表现与标普500等权重指数表现间的最大差距。
有媒体分析称,美股七巨头股票的暴跌开启了市场“大轮换”。七巨头迎来了自2022年10月以来的最大跌幅,下跌4.26%。过去的5天里,七巨头经历了历史性的溃败,市值蒸发超1万亿美元。
此外,纳斯达克指数也创下 2022 年以来的最大单日跌幅,而小盘股则逆转飙升。
回顾历史,2000年科技泡沫破裂时,市场经历了类似的波动。德意志银行的Jim Reid指出,当时科技股经历了一轮巨大的轮换,而整个市场的最大跌幅尚未出现。
Reid通过图表展示了2000年3月科技泡沫破裂之前的景象:消费必需品、医疗保健和公用事业等防御性行业大幅下跌,科技股则吸引了大量资金。而当泡沫破裂时,资金迅速回流,导致防御性行业的股价在年底较3月泡沫破裂时上涨了35-45%。
尽管标普500指数在泡沫破裂后的三周内下跌了10%,但到9月,它又回到了科技泡沫高点附近。直至2001年和2002年,市场才出现了更大的下跌,这与当时的最终经济衰退和企业欺诈丑闻(如安然和世通)同时发生,而这些丑闻只有在第一次科技泡沫的狂热中才有可能发生。
Reid认为,这种历史现象可能会重演。
“这让人不禁想知道,一旦AI泡沫破裂,会出现什么样的大企业欺诈。”
最终,科技公司和电信公司的市值分别从2002年底的高峰值下跌了约85%和75%。此时,消费必需品较2000年3月科技峰值时高出超25%以上。
事实上,这一次的情况有所不同,七巨头在很大程度上是“现金奶牛”,每季度产生数百亿美元的现金,更重要的是,它们的收入和利润增长速度都远远快于其余 497 只股票。
Reid认为,虽然标普500指数的整体定位非常高,但这是由超大规模成长股和科技股的极端定位所驱动的。大多数其他行业的定位处于平均水平或低于平均水平。这种差异反映了近期实现的盈利增长,前者在第一季度实现了同比增长38%,而后者(即其余行业)仅实现了同比增长2.5%。
德意志银行的分析师预计:
这一巨大差距将在年底缩小,预计第二季度将实现分别同比增长30%和7.5%…到年底,两者的同比增长率将均在10%左右,定位也应随之调整,这将对市场轮换产生影响。
这也正如Reid指出的,大多数美股有可能在年底上涨,而市场整体则可能下跌。
觉得好看,请点“在看”